2021高三全国统考政治一轮教师用书（经典版）：第一部分第二单元第六课投资理财的选择


第六课　投资理财的选择

考点
考情
1.商业银行(三年0考)
①利息、利率与本金　②储蓄存款　③中国商业银行体系 ④商业银行的业务
2.投资与融资(三年1考)
①投资收益与投资风险　②股票　③债券 ④商业保险　⑤融资
考向分析
1.从内容上看，投资收益与投资风险历年高考考查的较少，一般涉及对股票、债券、储蓄以及其他投资方式收益与风险的比较，也有单独对股票或债券、保险特点进行考查的试题。对储蓄、利息的考查往往与对其他投资方式的考查结合在一起；商业银行的业务等考点属于偶考点。
2.从形式上看，近年高考主要以选择题形式进行考查。大约三分之一的试题以时政热点材料为考查背景，多为当前的储蓄率、股市情况、消费价格指数等，也有假设情景材料。

考点一 商业银行

1　储蓄存款
(1)种类和特点

[知识拓展]　辩证看待我国居民储蓄存款的快速增加
从原
因看
积极方面
是我国经济发展和居民收入增加的结果
消极方面
表明我国社会保障体系不健全、投资渠道单一
其他因素
中国传统文化、社会结构、家庭观念等

从作
用看
积极方面
作为一种投资行为，利国利民
消极方面
意味着居民消费和投资会在一定程度上受到抑制，对改善居民近期生活质量、启动消费、扩大内需有不利影响

(2)利息、利率与本金
利息
①含义：是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分
②取决因素：本金、存期和利息率水平
③计算公式：存款利息＝本金×利息率×存款期限
利率
①含义：是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率
②表示方法：年利率、月利率、日利率
③换算关系：年利率＝月利率×12(月)＝日利率×360(天)
④基准利率：由中国人民银行(央行)拟定，经国务院批准


利息和利率的计算应注意的几个问题
(1)定期存款若提前取出，则按照活期利率来计算利息；如果征收利息税，应扣除利息税的税款，即存款利息＝本金×利率×存款期限×(1－利息税率)。
(2)复利：上期存款的利息算作下期存款的本金，一般情况下，在材料中出现“到期自动转存”时要注意计算复利。
(3)存款的名义利率和实际利率。银行存款规定的利率是名义利率，实际利率要考虑物价变动幅度。实际利率＝名义利率－物价变动率。

(3)正确认识利率变动的影响

存款利率
上调
吸引储蓄，减少流通中货币量，抑制物价
下调
储蓄减少，流通中货币量增加，消费增加，同时促使居民投资方式改变

续表
贷款
利率
上调
增加贷款成本，抑制借款者的积极性，从而抑制银行贷款规模，使投资需求下降
下调
减少贷款成本，刺激借款，使银行贷款规模扩大，使投资需求增长
利率升降与投资收益
①一般来说，存款利率上升则收益增加；存款利率下降则收益下降
②储蓄存款实际收益和物价涨幅存在关系，利率涨幅高于物价涨幅时，存款储蓄才有实际收益。反之，存款收益缩水，甚至实际收益为负

[知识拓展]　(1)利率与货币政策

(2)利率、存款准备金率是国家宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。
①当物价持续上涨，出现通货膨胀时，一般上调利率和存款准备金率。上调存款利率，居民储蓄增多，上调贷款利率，贷款数量减少，上调存款准备金率，商业银行的放贷能力下降，从而可以减少流通中的货币量，抑制总需求和物价增长。
②当物价持续低迷，出现通货紧缩时，一般下调利率和存款准备金率。下调存款利率，存款减少，居民投资、消费增加，下调贷款利率，贷款增加，下调存款准备金率，商业银行放贷能力增强，从而可以增加流通中的货币量，刺激总需求的增长。
2　商业银行
含义
是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构
体系
以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分
主要
业务
①存款业务：它是商业银行的基础业务
②贷款业务：它是商业银行利润的主要来源
③结算业务：为社会经济活动中发生的货币收支提供手段与工具的服务
其他业务
商业银行还为我们提供债券买卖及兑付、代理买卖外汇、代理保险、提供保管箱等服务

续表
作用
蓄水池
为我国经济建设筹集和分配资金，是社会再生产顺利进行的纽带
晴雨表
能够掌握和反映社会经济活动的信息，为企业和政府作出正确的经济决策提供必要的依据
监督站
通过银行，可以对国民经济各部门和企业的生产经营活动进行监督和管理，以优化产业结构，提高国民经济效益
3　从三方面理解商业银行
(1)从性质看商业银行的运营
商业银行作为以利润为主要经营目标的金融机构，在银行业竞争加剧的情况下，必须适应新形势，不断提高服务品质，尽力压缩成本，创新业务，提升竞争力。(从企业经营角度考虑)
(2)商业银行利润＝(贷款利息＋其他收入)－(存款利息＋其他支出)
在利率市场化情况下，商业银行必须提升服务质量、拓展业务，增加利润来源。
(3)中央银行≠商业银行
我国中央银行是中国人民银行，作为国家机关，与商业银行以营利为目标的企业性质不同：央行资金主要来源于税收；主要职责是供应货币、制定货币政策，不办理针对一般居民个人和单位组织的存贷款等业务。


1．储蓄存款比较安全，没有风险。(×)
剖析：储蓄存款存在通货膨胀下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。
2．存款业务是商业银行盈利的主要来源。(×)
剖析：贷款业务是商业银行利润的主要来源。
3．银行存款利率提高，储户的实际收益越多。(×)
剖析：居民实际收益取决于存款利率和物价涨幅的对比。
4．存款有利息，因此储户一定能获得实际收益。(×)
剖析：存款可以获得利息，这是存款的名义收益，而存款的实际收益还要看物价，因为物价上涨会对存款获得的收益产生抵消作用。
5．储蓄存款越多越好。(×)
剖析：从国家方面看，大量的储蓄存款可以为经济建设筹集资金，促进经济的发展，但不利于扩大内需，也会加大银行的运行风险；从家庭、个人方面看，有利于养成良好的计划消费的习惯，但不利于提高当前实际消费水平。


易混点一：错误理解社会保障制度与居民储蓄的关系
　　社会保障制度的不健全和不完善，会增加人们的储蓄意愿。相反，则会减少储蓄意愿，增加消费意愿。

[矫正训练1]　(2013·全国卷Ⅰ)2011年我国城乡居民人民币储蓄存款余额达35.2万亿元，人均储蓄25548元，分别比2010年增长16%和15.3%，高于同期GDP的增长速度。根据上述事实可以推断出(　　)
①社会保障体系不断健全增加了人们的储蓄意愿　②我国居民的储蓄率随GDP的增长而增长　③我国居民投资理财的渠道比较狭窄、品种较少　④我国城乡居民的恩格尔系数不断下降
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
答案　D
解析　社会保障体系不断健全会促进人们消费的发展，故储蓄会减少，①错误；材料强调储蓄率高于同期GDP的增长速度，②与材料不符；由于我国居民投资理财的渠道比较狭窄、品种较少，居民投资理财主要选择储蓄，导致城乡居民人民币储蓄额增长，③符合题意；储蓄余额增加，表明人们生活水平提高，恩格尔系数下降，④符合题意。故选D。
易混点二：错误理解居民存款收益
　　居民存款收益，取决于通货膨胀率与名义利率的差额。如果通货膨胀率≥名义利率，存款没有实际收益。如果通货膨胀率<名义利率，存款有实际收益。
[矫正训练2]　(2016·天津高考)2016年1月1日，M先生收到L先生偿还的为期一年的借款本金10万元与利息5000元，同期二人所在国家的通货膨胀率为7%，这意味着(　　)
A．该国的社会总需求小于社会总供给
B．民间借贷是造成通货膨胀的原因之一
C．在此借贷关系中，通货膨胀使双方利益同时受损
D．在此借贷关系中，通货膨胀损害了M先生的利益
答案　D
解析　本题主要考查通货膨胀的知识。通货膨胀率＝(现期物价水平－基期物价水平)/基期物价水平，即现期物价水平＝基期物价水平×(1＋通货膨胀率)。即一年前100000元可以买到的商品现在需要107000元才能买到，而M先生收到的本息是105000元，所以在此借贷关系中，通货膨胀损害了M先生的利益，故D正确，C错误。通货膨胀的实质是社会总需求大于社会总供给，即供不应求，A说法错误。通货膨胀的主要原因是货币的供应量超过了流通中所需的货币量，与民间借贷无关，B说法错误。本题正确答案为D。

命题点1　储蓄存款
1．(2019·天津高考)年初，小高将M元存为2年定期储蓄，年利率为2.25%；将N元以每股5元的价格购买某股票，该股票在当年年底跌到每股4元，第二年年底涨到每股6元时，小高把它卖了出去。若忽略其它费用，小高两年投资总收益的计算方式为(　　)
A．M×2.25%＋N÷5×(5－4)
B．M×2.25%×2＋N÷5×(6－5)
C．M×2.25%＋N÷5×(6－5)
D．M×2.25%×2＋N÷5×(6－4)
答案　B
解析　本题考查投资收益的计算。小高的收益分两部分：一部分是定期储蓄的利息收入，M(本金)×2.25%(利率)×2(存期)；另一部分是投资股票所得，N÷5(股票数量)×(6－5)(每股收益)。据此应该选择B。
2．(2016·上海高考)网贷平台上一款号称年利率3%的“低息贷款”，若借10000元，需先扣除2000元“保证金”(到期抵充应还本金)。一年后除需归还本金及约定利息外，还得支付1000元“管理费”。为帮助同学们认清“低息”的真相，陈同学计算出该产品的利率实际应为(　　)
A．3.75% B．13% C．16.25% D．33%
答案　C
解析　本题考查贷款利率。第一步，因为一年后除需归还本金及约定利息外，还得支付1000元“管理费”，故这种所谓的“低息贷款”到期后需要支付的实际利息为：10000×3%＋1000＝1300元；第二步，若借10000元，需先扣除2000元“保证金”(到期抵充应还本金)，故这种所谓的“低息贷款”实际本金为：10000－2000＝8000元；第三步，贷款利率＝利息/本金，故该产品的实际利率为：1300÷8000＝16.25%，C正确，A、B、D错误。
3．(2014·全国卷Ⅰ)按现行规定，金融机构人民币存款利率(年利率)一年期为3%，两年期为3.75%。老陈有10000元闲置资金，准备存两年，那么，这笔钱以一年期连续存(第一期利息计入第二期本金)两年的利息比存一个两年期的利息(　　)
A．少141元 B．多141元
C．少150元 D．多150元
答案　A
解析　本题考查存款利息的计算。①老陈有10000元闲置资金，存两年定期，获得的利息是10000×3.75%×2＝750元；②同样资金以一年期连续存两年，第一年获得的利息是10000×3%＝300元，第二年获得的利息是(10000＋300)×3%＝309元，两年共获得利息609元；③以一年期连续存两年的利息比存一个两年期的利息少141元。故选A。
4．(2014·江苏高考)2013年，以“××宝”为代表的互联网金融快速发展。目前，互联网金融年化收益率一般为5.0%，而银行一年期存款利率为3.3%，活期存款利率为0.35%。巨大的利差让网民用鼠标投票，开始了银行存款的“搬家”。与任何新生事物一样，互联网金融一方面赢得了鲜花和掌声，一方面也受到审视和质疑。
某普通民众：不用怎么打理，每天都有利息到账，比存银行获得的利息多，感觉挺好的。
某银行业从业人员：我们一方面要利用自身的地位和优势抵制“××宝”；另一方面，我们也要推出类似的产品。
某财经评论员：互联网金融抬高了社会融资成本，干扰了货币市场秩序，且存在许多未知的风险，应该取缔。
结合材料，探究回答问题：
如果你家在银行有10万元定期1年的存款，已存了6个月，你会建议父母此时将这笔钱“搬”入“××宝”吗？请运用经济生活知识说明自己作出选择的理由。(假设材料中的数据保持不变)
答案　建议：不“搬”。
理由：①从投资收益看，定期1年获得的利息为100000×3.3%×1＝3300元；取出后存入“××宝”，1年可获得的利息为：银行存款6个月的收益＋存入“××宝”6个月的收益，即175＋2504.4＝2679.4元。
由计算可见，不“搬”获得的利息更多一些。
②从投资安全看，储蓄存款比较安全，风险较低，所以建议不“搬”。
解析　审设问可知，本题考查投资理财的相关知识。通过计算10万元本金在银行和互联网金融的不同收益，加以比较，即可作出选择。
命题点2　商业银行
5．(2015·全国卷Ⅱ)2015年5月，我国存款保险制度正式实施。按照存款保险制度规定，成员银行交纳保费形成保险基金，当成员银行破产清算时，使用银行保险基金按规定对存款人进行偿付。这一制度对银行业发展的积极意义在于(　　)
①防范金融风险、稳定金融秩序　②增强银行信用，推动银行平等竞争　③促进利率市场化，增加银行收益　④降低银行经营风险，提高其竞争力
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
答案　A
解析　根据题意，存款保险制度是应对银行破产的重要措施，因此可以防范金融风险，①正确；这一制度规定了在银行破产时使用银行保险基金对存款人进行偿付，因此可以增强银行信用，推动银行平等竞争，②正确；该制度不涉及利率问题，③不选；该制度是应对银行风险的举措，并未降低银行经营风险，对其竞争力的提高无直接作用，④不选。
6．(2014·海南高考)信用卡是商业银行向客户发行的一种信用凭证。近年来，银行利用新技术，不断发展信用卡服务。某银行将信用卡业务放入“手机银行”，通过手机上的银行客户端向客户提供各项银行业务和个性化的定制信息服务(如金融产品推荐)。这一举措有利于(　　)
①降低银行的经营成本　②扩展银行的业务范围　③降低银行的经营风险　④提高银行的服务品质
A．①③ B．①④ C．②③ D．②④
答案　B
解析　本题考查商业银行的业务和企业经营等知识。将信用卡业务放入“手机银行”，有利于降低银行的经营成本，同时通过手机上的银行客户端向客户提供信息服务，有利于提高银行的服务品质，故①④正确；信用卡和信息服务是银行原来就有的业务，只不过转变为以手机为载体，所以银行的业务范围并未扩展，排除②；信用卡业务的风险，与客户的资信状况和银行的管控能力有关，所以这一举措并不会降低银行的经营风险，排除③。
命题点3　货币政策
7．(2015·江苏高考)我国央行自2015年2月5日起全面下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。下列选项中能正确描述该政策对经济影响机制的是(　　)
A．货币供应量增加→利率上升→投资减少→总需求减少
B．货币供应量减少→利率降低→投资减少→总需求减少
C．货币供应量减少→利率上升→投资增加→总需求增加
D．货币供应量增加→利率降低→投资增加→总需求增加
答案　D
解析　存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。我国央行降低存款准备金率，能够增加货币供应量，降低存贷款利率，增加生产和消费投资，从而扩大社会总需求，故D正确，入选。
[知识拓展]　存款准备金率
存款准备金率≠存款利率。存款准备金率是中央银行(中国人民银行)根据法律的规定，要求各商业银行按一定的比例将吸收的存款存入人民银行开设的准备金账户，这部分存款叫做存款准备金；存款准备金占金融机构存款总额的比例叫做存款准备金率。提高存款准备金率，就意味着商业银行可供支配的货币量减少，这样能够有效地调节和控制货币的投放量，维护物价稳定。反之，可以通过降低存款准备金率，增加货币的投放量，刺激投资增长。

考点二 投资与融资

1　股票
含义、性质
股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。股票代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权
特点
股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人
收益
股票投资的收入包括两部分，一部分是股息或红利收入，另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价
风险
一是公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本；二是股票价格受诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性，这使股票投资者有可能遭受损失
作用
股票市场的建立和发展，对促进资金融通、提高资金使用效率、推动企业改革和发展具有重要作用


(1)股票是一种所有权凭证，而不是债务证书。
(2)股票的交易价格≠股票的票面金额，前者是经常变动的，后者是固定的。
(3)不是任何股票都能上市。
(4)股票可以买卖，但股票不是商品。
(5)股东是其所购买股票发行企业的所有者。
(6)股票的收益有时会低于债券和储蓄存款，股票是一种高收益、高风险同在的投资方式。

[知识拓展]　影响股票价格的因素有哪些
(1)公司经营状况是股票价格的决定因素，股票价格从根本上说由公司经营业绩决定。
(2)供求关系影响股票价格。股票供应量大于需求量，股价下降；股票供应量小于需求量，股价上升。
(3)利率等国家政策影响股票价格。银行利率上调，储蓄存款收益增加，资金回流，购买股票的资金减少，需求量下降，股票价格下降；银行利率下调，股票价格上升。
(4)社会心理影响股票价格。大众心理改变预期，影响股票价格。
(5)其他因素如自然灾害、战争等也会影响股票价格。
[方法技巧]　如何把握股票价格及收益的计算
(1)关于股票价格的计算。
股票价格＝预期股息/银行利息率。(此处的银行利息率指的是一年期存款利率)
(2)关于股票收益的计算。
①股票收益＝股票数量×(股票现价格－股票原价格)。
②若将通胀情况加进去计算实际收益，则股票实际收益＝股票数×(股票现价格－股票原价格)/(1＋x%)[其中，x%是指通胀率]。
2　债券
(1)性质：债务证书、债务凭证，代表的是债权债务关系。
(2)收益：支付约定的利息(并到期偿还本金)。
(3)分类

国债
金融债券
企业债券
发行主体
中央政府
银行(主要是商业银行)和非银行金融机构等
企业
目的
弥补国家财政赤字，或者为一些耗资巨大的建设项目、某些特殊经济政策乃至为战争筹措资金
为银行等金融机构筹集资金
为筹措长期资金、扩充生产设备
还本付息的保证
中央政府的税收
银行的经营利润和资金
企业自身的经营利润
收益
企业债券＞金融债券＞国债
安全性
国债＞金融债券＞企业债券
流动性
国债＞金融债券＞企业债券


认清“流动性”与“流通性”
(1)所谓流动性，是指资产能够以一个合理的价格顺利变现(转变为现金)的能力，它是一种所投资的时间尺度(卖出它需多长时间)和价格尺度(与公平市场价格相比的折扣)之间的关系。如果一种资产以与公平市场价格相比的低折扣甚至高出公平市场价格迅速转变为现金，则表明该资产的流动性好。
所谓流通性，是指在市场上快速买卖一项物品，而不导致价格大幅波动的能力，是指资产可以出售的能力。
(2)简单地说，流动性是指资产能否迅速转变为现金；流通性是指资产能否在市场上迅速买卖转让。
(3)二者区别：①流通性强调资产的可交易性，而流动性则在可交易性的基础上进一步强调资产的交易价格和交易速度；②流通性表明可以发生交易的可能性，流动性则反映交易发生的难度程度；③流通性好不等于流动性好，如活期储蓄存款的流动性比股票、债券好，但流通性则比不上股票、债券。
(4)常见资产流动性大小：现金>活期储蓄>债券>股票>房产。

3　商业保险
(1)性质、作用：规避风险的有效措施，具有保障功能。
(2)两大分类：人身保险、财产保险。
(3)三大原则：公平互利、协商一致、自愿订立。

购买商业保险≠避免风险
购买商业保险是投保人把风险转移给保险人，减少自己的风险损失，而不是避免风险。

(4)商业保险和社会保险的比较



商业保险是一种投资方式，而社会保险不是投资方式；商业保险遵循个人意志，体现等价交换；社会保险是政府行为，体现国家意志，具有强制性。

4　四种投资方式的区别

储蓄
债券
股票
保险
性质
存款凭证
债务证书
股份凭证
风险保障
收益
利息
定期收取利息
股息、红利或股票差价
按保险条款补偿
风险
风险小
风险较大
风险最大
没有事故，则得不到保险金
偿还方式
按存款方式支取本金和利息
到期必须还本付息
股金不能退，可以卖
事故后获得保险金



5　投资收益与投资风险
(1)投资收益与投资风险一般成正比，收益越高，风险越大。
(2)科学投资四原则
①兼顾收益与风险。既要注意投资的收益率，也要注意投资的风险性，应该根据自己对风险的承受能力选择适当的投资方式。
②要注意投资多元化。随着我国金融市场的不断完善，我们应该根据家庭的实际承受能力选择多种多样的投资方式，这样可以分散风险，给自己带来较高的收益。
③投资要根据自己的实际情况和经济实力，量力而行。经济实力微薄，可投资储蓄或购买政府债券；经济实力允许，可选择风险高、投入大的投资方式，如购买企业债券、炒股、投资房地产等。
④投资理财既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的法律法规。
(3)投资渠道：除储蓄存款，投资股票、债券、保险外，还可以投资基金、外汇、贵金属、邮票、钱币、艺术品、古董、房地产等，这些都属于金融投资，目的是实现金融资产的保值增值；实际投资，如购买厂房、机器设备、原材料等，目的是从事生产经营活动获取生产经营利润。


非金融类对外直接投资
非金融类对外直接投资是指境内投资者向境外非金融类企业的投资。金融类投资属于虚拟经济，带有投机性质。非金融类投资投向实体经济，是具有经营性质的投资，可促进实体经济的发展。

6　融资
(1)含义：融资就是筹集资金的行为，融资方式主要是贷款、发行股票和债券。
(2)目的：用筹集来的资本追求利润最大化。
(3)途径：直接融资与间接融资。直接融资一般是通过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资金。间接融资是以金融部门为中介，由金融部门通过吸收存款、存单等形式积聚社会闲散资金，然后以贷款等形式向非金融部门(如企业等)提供资金。
(4)融资成本：贷款、债券要支付利息，并到期偿还本金；股票要支付股息或红利(盈利情况下)。
(5)对于资金的需要方(主要是企业)而言，就是融资；而对于资金的提供方(主要是其他企业、个人、国家等)而言，就是投资。



1．债券和股票都是有价证券，都以定期收取利息为条件。(×)
剖析：股票不是定期收取利息的。
2．金融债券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性强等特点。(×)
剖析：国债具有信用度高、代用率高、收益高和流通性强等特点。
3．股票和债券的最主要区别是股票的风险和收益均高于债券。(×)
剖析：二者的最主要区别是：股票代表的是持有者对股份有限公司的所有权，而债券是一种债务证书。另外，股票的风险一定大于债券，而收益不一定高于债券。
4．商业保险是避免风险的投资，可以分为社会保险和人身保险，任何公司都可以经营保险业务。(×)
剖析：商业保险是规避风险的途径，可以分为财产保险和人身保险，只有依法设立的保险公司才能经营保险业务。
5．投资多元化就是指投资方式多种多样，投资方式越多就越赚钱。(×)
剖析：投资方式越多不一定越赚钱，对每一种投资方式要一分为二地看待，一般来说风险与回报成正比。

易混点一：对债券和股票区分不清
　　比较债券与股票

[矫正训练1]　2019年9月，财政部发行400亿元储蓄式国债。5年期的票面年利率4.0%,6年期的票面年利率4.27%。这一事件将可能引起股票价格的下降，对此合理的解释是(　　)
①国债收益高于储蓄存款，储蓄存款有所下降　②股票具有高风险的特点，居民应谨慎购买　③国债收益优于股票收益，股民纷纷投资转向　④国债安全系数吸引股民，股票市场需求下降
A．①③ B．①④ C．②③ D．②④
答案　D
解析　题干强调的是国债的发行引起股票价格的下降，并未涉及储蓄存款，①不符合题意；材料并不能表明国债收益优于股票收益，排除③；财政部发行400亿元储蓄式国债，这一事件将可能引起股票价格的下降，这表明国债安全系数吸引股民，股票市场需求下降，同时也表明了股票具有高风险的特点，居民应谨慎购买，②④正确切题；故本题选D。
易混点二：不能对投资方式进行科学判断
　　准确把握科学投资理财的相关知识
①明确储蓄存款、股票、债券、保险各自的特点。
②明确投资收益与投资风险的关系。
③明确投资应该坚持的四项原则。
[矫正训练2]　(2015·全国卷Ⅱ)老吴在年底对年初购买的投资产品收益进行了梳理：50元买入的甲公司股票已按54元卖出；乙公司股票价格仍为20元，按照每股1.2元进行了现金分红；丙公司股票价格也没变，按照每20股送1股进行了股票分红；某银行理财产品的年收益率是6%。上述投资产品中年收益率最高的是(　　)
A．甲公司股票 B．乙公司股票
C．丙公司股票 D．银行理财产品
答案　A
解析　根据题意，分别计算四种产品的年收益率并进行比较大小即可。购买甲公司股票的年收益率为(54－50)/50×100%＝8%；购买乙公司股票的年收益率为：1.2/20×100%＝6%；购买丙公司股票的年收益率为1/20×100%＝5%；银行理财产品的年收益率是6%，综合上述数据可知，购买甲公司股票的收益率最高。因此选A。

命题点1　股票
1．(2019·全国卷Ⅱ)2019年1月，证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。科创板是专门服务有良好发展前景和市场认可度的科技型与创新型企业的股票板块。与现行股票市场中的主板不同，科创板试行注册制，并允许尚未盈利的公司上市。设立科创板旨在(　　)
①放宽市场准入，支持科创企业发展　②完善资本市场，提高资本配置效率　③增加投资选择，控制资本市场风险　④加速资金流动，提高股市投资回报率
A．①② B．①③ C．②④ D．③④
答案　A
解析　本题考查市场经济的有关知识。从材料可以看出科创板试点注册制，旨在放宽市场准入，支持科创企业发展，进一步落实创新驱动发展战略，增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平，完善资本市场，提高资本配置效率，①②符合题意；设立科创板为投资者提供了更多选择，但科创板的设立并不能控制资本市场的风险，也不会必然提高投资回报率，③④说法错误；正确选项为A。
2．(2019·江苏高考)2018年11月16日深交所宣布，因某企业违法生产、销售狂犬病疫苗，对其正式启动强制退市机制。该企业成为退市规则修订后首家因危害公共健康安全而退市的上市公司。材料表明(　　)
①任何企业都必须诚信合法经营　②政府主要以经济手段调控股票市场　③市场调节具有盲目性和滞后性　④股票投资是一种高风险的投资方式
A．①② B．①④
C．②③ D．③④
答案　B
解析　本题主要考查企业经营、股票。某企业违法生产、销售狂犬病疫苗，危害公共健康安全而被强制退市，这说明任何企业都应诚信合法经营，①正确；该公司被强制退市，购买该公司股票的股民损失惨重，这说明股票投资是一种高风险的投资方式，④正确；该公司被强制退市，说明政府以宏观调控的行政手段调控股票市场，②排除；该公司违法生产、销售狂犬病疫苗，是为了追求自身利益的最大化，这体现了市场调节的自发性，③排除。故答案选B。
命题点2　债券
3．(2016·海南高考)发行国债是政府筹集资金的重要方式，这些债务最终是要偿还的。政府偿还国债的主要资金来源是(　　)
A．新国债的发行收入 B．国有企业上缴的利润
C．国债的投资收益 D．国家税收收入
答案　D
解析　本题考查投资理财的选择。A属于债务收入，不是偿还国债的主要资金来源，排除；B属于利润收入，不是偿还国债的主要资金来源，排除；C是居民购买国债后个人获得的收益，不可能是偿还国债的资金来源，排除；国债是由政府发行的，它是以中央政府的信誉为担保，以税收作为还本付息的保证，故政府偿还国债的主要资金来源是国家的税收收入，D正确。
4．(2014·北京高考)债券利率受到风险的影响，当风险下降时，债券利率降低。小华准备购买某企业新发行的债券，通过查询该企业近几期债券的利率，绘制了下图。相对于稳定的国债利率，该企业债券利率从第2期到第3期下降的原因可能是(　　)

A．国际原油价格上涨，企业运输成本上升
B．新产品受市场欢迎，企业经济效益提高
C．面临高额关税，企业国际市场份额下滑
D．海外投资失误，企业债务负担大幅增加
答案　B
解析　本题考查投资与融资。材料要求分析某企业债券利率从第2期到第3期下降的原因。根据题干“当风险下降时，债券利率降低”的说法，国际原油价格上涨，企业运输成本上升，此时企业发展面临的风险上升，该企业债券的利率应上升，排除A。新产品受市场欢迎，企业经济效益提高，风险降低，企业债券利率降低，与题意相符，故选B。C、D均会使企业发展面临的风险加大，企业债券利率上升，均排除。
命题点3　商业保险
5．(2016·天津高考)大多市场风险是可以通过保险手段化解的。以食品安全责任险为例，企业投保后一旦出现问题，保险公司可以按约及时补偿受害人，同时保险公司“连餐馆用啥洗碗都管”，有利于督促企业安全管理。食品安全责任险(　　)
①是社会保障的重要组成部分　②发挥了商业保险的经济补偿功能　③是政府规范市场经济秩序的重要方式　④促进食品企业提高产品质量，诚信经营
A．①② B．③④ C．②④ D．①③
答案　C
解析　本题考查商业保险的有关知识。由材料可知，食品安全责任险是由保险公司承办的，属于商业保险，不是社会保险，不属于社会保障的组成部分，故①排除，②入选；食品安全责任险由保险公司承办，不属于政府规范市场经济秩序的方式，③排除；保险公司接保以后，对相关食品企业的生产经营活动进行监督，有利于食品企业提高产品质量，诚信经营，故④符合题意。
命题点4　投资的收益与风险
6．(2016·全国卷Ⅰ)2015年8月，国务院批复的《基本养老保险基金投资管理办法》规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是(　　)
A．增强资本流动性，平抑资本市场的波动
B．扩大投资渠道，实现投资收益的最大化
C．优化投资组合，追求收益与风险的平衡
D．提高投资安全性，促进资本市场的增长
答案　C
解析　本题考查投资的收益和风险。养老基金入市既要保值增值也要防范风险。相较于购买债券，投资股票和股票基金收益较高，同时风险较大。在投资债券的基础上，允许养老基金投资股票等权益类资产，并严格控制比例，有利于养老基金投资多元化，平衡收益与风险，故C正确；“平抑资本市场的波动”夸大了该规定的作用，A错误；“实现投资收益的最大化”不是该规定的主要目的，排除B；规定的目的也不是促进资本市场的增长，D错误。

命题点5　融资
7．(2015·海南高考)2014年11月，允许香港与海外投资者有范围买卖沪市股票和大陆投资者有范围买卖港市股票的“沪港通”正式开通，在沪港两地股票市场发展不平衡的背景下，开通“沪港通”意在(　　)
①促进两地资本市场共同发展　②促进两地资本市场资金的跨境流动　③杜绝两地股票市场投机交易　④降低两地资本市场交易费用
A．①② B．①④ C．②③ D．③④
答案　A
解析　“沪港通”开通后，香港和海外投资者可以有范围买卖沪市股票，大陆投资者也可以有范围购买港市股票，这有利于促进两地资本市场的共同发展，也有利于促进两地资本市场资金的跨境流动，①②正确；③中“杜绝”的说法太绝对，排除；此举并没有直接降低两地资本市场的交易费用，④排除。故答案选A。